viernes, 23 de septiembre de 2011

Información reunión del 22/09 y titulares de hoy



Buenos días:

Ayer tuvimos reunión de la mesa de negociación laboral.

Comentaros que el acuerdo alcanzado afecta a los empleados con plus de insularidad (Canarias, Baleares y Ceuta), que están pasando unos momentos muy difíciles con sus traslados a la península, y debíamos buscar una solución.

Además se obtuvo el aumento de los días de permiso por traslado hasta 3, para aquellos empleados que por motivos de los traslados en el proceso de reestructuración cambien su domicilio.

En otro orden de cosas, el responsable de formación de Bankia, nos trasladó que están convocando a cursos de formación del modelo comercial de Bankia, y las directrices en relación a la compensación por formación (se intentará realizar los cursos por la mañana, el pago de kilómetros a 0,31.-€, pago de parking de 30.-€ por curso, si fuera necesaria la realización de los cursos de formación en jornada de tardes, se intentará organizar comidas institucionales y si no fuera así entregarían un ticket restaurante por 9,00.-€)

En cuando al proceso de integración al 31 de Agosto, se habían prejubilado 2.450.-personas, bajas indemnizadas 166 personas y suspensión de contratos 40 personas. En relación a dicho proceso se pretende que la mayor parte de los empleados acogidos al proceso de prejubilación se realice antes del 31.12.2011.

La próxima reunión se celebrará el próximo martes, 27 de Septiembre.

Continuaremos informando.




23.09.2011 Expansión

Bankia tiene sus necesidades de capital cubiertas tras su reciente salida a bolsa el pasado 20 de julio, cuando captó 3000 millones de euros, ha asegurado la entidad financiera en un comunicado.

Horas antes, el diario Financial Times ha publicado una información en la que afirma que la Unión Europea ha empezado a tomar medidas para acelerar el proceso de recapitalización de 16 bancos de la zona euro, siete de ellos españoles, entre los que cita a Bankia.

La entidad presidida por Rodrigo Rato resalta que tiene un core capital de 9,9, "muy superior" al 8% exigido por las autoridades reguladoras como porcentaje mínimo establecido para las entidades financieras que coticen en bolsa.

"Bankia cumple sobradamente con los requisitos de solvencia internacionales marcados por Basilea II, inferiores a los exigidos por España para sus entidades", añade Bankia




(La Rioja) TRABAJO | > AREA: Economia, negocios y finanzas

22-09-2011 / 20:20 h

Madrid, 22 sep (EFE).-

Bankia ha llegado hoy a un acuerdo con los sindicatos para que todos los empleados del grupo que trabajan en sus sucursales en Canarias y sean trasladados a la península sigan cobrando el plus de insularidad, que supone un suplemento del 50 % de su sueldo base.

Según han informado a Efe fuentes sindicales, el acuerdo alcanzado permitirá que los empleados que tienen que abandonar el archipiélago no vean mermado considerablemente su sueldo.

En la reunión negociadora celebrada esta mañana, los sindicatos también pactaron con Bankia -fruto de la unión de Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caixa Laietana, y las cajas de Ávila, Segovia y La Rioja- el permiso por mudanza, para que en todos los casos de traslado de empleados que supongan cambiar de residencia, se pueda contar con tres días laborables libres. EFE.






22.09.2011 Expansión.com

La Unión Europea ya ha empezado a tomar medidas para acelerar el proceso de recapitalización de 16 bancos de la zona euro que estuvieron a punto de no superar las pruebas de estrés a las que se sometieron el pasado mes de julio. Siete entidades españolas están entre las afectadas.

Según informa el rotativo británico Financial Times citando a funcionarios europeos, la medida afectará principalmente a bancos de tamaño medio. "La medida afectará principalmente a bancos de nivel medio. Siete son españoles, dos son de Alemania, Grecia y Portugal y uno de Italia, Chipre y Eslovenia. La lista incluye al alemán HSH Nordbank y al italiano Banco Popolare", señala el FT.

Los bancos españoles afectados son Banco Popular, Bankinter, Bankia, banca Cívica, NovaCaixaGalicia, Banco Sabadell y Caixa Ontinyent. El resto de entidades son HSH Nordbank, Banco Popolare, Espirito Santo, Banco Português, Banco del Pireo y Hellenic Postbank, Nova Ljubljanska Banka y Marfin Popular Bank.

Según el FT, la decisión de acelerar la recapitalización de estas 16 entidades es un intento de la Unión Europea por tranquilizar a los mercados sobre la fortaleza del sector bancario. Los funcionarios consultados por el diario consideran que las 16 entidades afectadas están “al filo de la navaja” y deben buscar nuevos fondos de inmediato.

Pese a que en las últimas semanas se ha especulado con los problemas de financiación de varios bancos galos, entre ellos BNP Paribas y Société Générale, la lista de entidades que deberán ser recapitalizadas no incluye a ninguno francés.

Michel Barniel, comisario de mercados de la UE, ha calificado a las 16 entidades que no superaron las pruebas de estrés como “frágiles” y ha asegurado que deben ser reforzados. “Queremos la recapitalización de estos bancos por medios privados. La era del rescate de los bancos tiene que terminar. Pero no puedo, por supuesto, excluir la posibilidad de que algunos de los bancos requieran la ayuda del Estado”, señala el funcionario.

La Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) "está trabajando con los supervisores nacionales para garantizar un enfoque coordinado para identificar y satisfacer esas necesidades de capital (…) y va a revisar las acciones emprendidas por los bancos”, según ha informado un portavoz de este organismo


23.09.2011 Jaime E. Navarro

Las entidades españolas afectadas por el nuevo plan que prepara la Unión Europea para recapitalizar a dieciséis bancos del continente, según publica Financial Times, desmintieron ayer tajantemene que tengan necesidades de capital. Fuentes oficiales de Sabadell destacaron que la entidad tiene “un nivel de capital confortable”. En el mismo sentido se manifestaron también Banco Popular y Bankinter.

Ambos han negado tajantemente que necesiten reforzar sus recursos propios y destacaron que ya cumplen con las exigencias de capital en España, más elevadas que las del resto de Europa.

Bankia y Banca Cívica, los dos bancos de cajas que lograron salir a bolsa en julio, destacaron ayer también que cuentan con una ratio de capital por encima de las exigencias legales. La entidad que preside Rodrigo Rato captó 3.000 millones en su estreno bursátil. Por su parte, Cívica captó casi 700 millones de capital. Novacaixa, por su parte, ya tiene avanzada su recapitalización para cumplir con estas exigencias.

Fuentes del sector financiero destacan que España ha sido el país que ha sometido a la prueba de solvencia a un mayor porcentaje de entidades y que el proceso de recapitalización de aquellas entidades débiles está en marcha. Asimismo, desde una entidad destacan que este tipo de anuncios son una maniobra de los bancos francess para distraer la atención sobre el riesgo que tienen la banca gala y alemana ante la posible suspensión de pagos griega.




El Banco de España vigila con atención el proceso de concentración del sector por su impacto en el mercado hipotecario y en la calidad del crédito

Miguel Ángel Valero.– En septiembre de 2010, el fondo de capital riesgo Advent compró a la Confederación Española de Cajas de Ahorro (Ceca) y a las 35 cajas accionistas el 94,5% de Tinsa, la mayor sociedad de tasación del mercado español. A pesar de que la actividad de este sector ha caído prácticamente a la mitad desde el inicio de la crisis, Advent insiste en su interés por la tasación, ya que también se ha hecho con Servatas, la sociedad en manos de las cajas de ahorros vascas. Pero su tercer movimiento en este campo, la adquisición de Tasamadrid, se ha visto frenado en seco por Competencia, ya que el grupo resultante controlaría la tercera parte del mercado español de tasación y podría considerarse posición de abuso dominante. El Banco de España, que tiene funciones de supervisor sobre estas entidades, tampoco ve con mucho entusiasmo la operación, y vigila con suma atención el proceso de concentración del sector de la tasación por su impacto sobre el mercado hipotecario y la financiación de viviendas.

Tasamadrid, heredada por Bankia desde Caja Madrid, pugna con Sociedad de Tasación, la única de las grandes firmas del sector que no está vinculada accionarialmente a entidades financieras, por la segunda posición del sector, tras Tinsa. Tasamadrid supera a Sociedad de Tasación en importe de las tasaciones, pero está por debajo de ésta en número de valoraciones y en volumen de ingresos. De lo que no hay duda es que la integración de Tasamadrid y Tinsa crearía un grupo que se situaría a considerable distancia del segundo. Y daría a Advent, que también cuenta con Servatas, una posición de dominio en el mercado de la tasación en España.

Esa abrumadora presencia no gusta nada ni a Competencia ni al Banco de España. Al supervisor, que ha estimulado que las entidades financieras abandonaran sus participaciones accionariales en estas firmas para evitar conflictos de interés y para que el mercado hipotecario y la financiación de viviendas ganaran en transparencia, recuerda que "las sociedades de tasación son entidades especializadas en la valoración de bienes inmuebles exigida por la normativa hipotecaria aplicable a las entidades de crédito, así como de los bienes incluidos en la cobertura de las reservas técnicas de las compañías de seguros y en la determinación del patrimonio de las sociedades de inversión colectiva inmobiliaria y de los fondos de pensiones". También "efectúan la valoración de los bienes inmuebles propiedad de las entidades de crédito y de las sociedades cotizadas en Bolsa".

Las sociedades de tasación, "al valorar los inmuebles tomados en garantía de las operaciones de financiación concedidas por las entidades financieras, desempeñan un papel relevante en los aspectos de estabilidad y solvencia del sistema financiero y en la protección de los inversores en títulos del mercado hipotecario". Por ello, el Banco de España exige a las sociedades de tasación que" las valoraciones se realicen de forma prudente y sostenible en el tiempo".

A la preocupación sobre la fiabilidad de las tasaciones se une el hecho de la "elevada y tradicional concentración del sector". Los datos del Banco de España muestran que en 2010 un tercio del número de tasaciones y del importe tasado fue realizado por las dos tasadoras más grandes (Tinsa y Sociedad de Tasación). El 53%, tanto en número como en importe, por las cinco mayores. Las 15 tasadoras de tamaño intermedio realizaron el 38 % de las tasaciones y el 39 % del importe, y las 35 entidades más pequeñas representaron el 8 % del importe total y realizaron el 9 % de las tasaciones.

El cambio de manos de Tinsa de las cajas a Advent hizo que el número de tasadoras participadas por entidades de crédito baje a 11. Pero lo más importante es que este grupo ha pasado de realizar el 44 % de todas las tasaciones en 2009 a realizar el 21 % en 2010, concentrando en este año el 19 % de los ingresos ordinarios obtenidos, frente al 47 % de 2009. El 78 % de los ingresos de las sociedades de tasación participadas por entidades de crédito procedió del cliente principal, porcentaje que se eleva hasta el 82 % si se incluyen los clientes que suponen más del 15 % de la facturación.

En el grupo de sociedades de tasación no participadas por entidades de crédito, el peso de los ingresos de los clientes con facturación igual o superior al 15 % del total fue del 20 %. Dentro de éste, hay un conjunto de 18 tasadoras cuya dependencia de la facturación de estos clientes significativos asciende al 77 % de media, si bien su peso en los ingresos totales y en el número de tasaciones realizadas por el sector es pequeño, situándose en torno al 5 % en ambas magnitudes.

En 2010, las tasadoras con un peso intermedio del cliente principal (aquel que proporciona entre el 25 % y el 50 % de sus ingresos) fueron 11, con una participación en los ingresos totales del sector del 21%. La dependencia respecto a los clientes principales de este grupo se elevó hasta situarse en el 31 % de sus ingresos. El grado de dependencia del conjunto de las tasadoras respecto de los clientes con peso significativo en sus ingresos se situó en el 32 % en 2010.

Sorprende el interés de Advent por el mercado español de tasación, ya que las tasadoras han sufrido como pocas empresas el impacto de la crisis. Desde 2006, la actividad del sector se ha reducido casi a la mitad, tanto en el número de valoraciones realizadas (46%) como respecto a los importes tasados (48 %). En 2010, el número de las tasaciones realizadas (977.100) descendió el 8 % sobre 2009, con un retroceso en el importe de las valoraciones (450,4 millones de euros) del 21 %, según los datos del Banco de España.

Lógicamente, el balance de las sociedades de tasación volvió a reflejar en 2010 el descenso de la actividad, con un activo total de 187 millones de euros, el 17% menos que en 2009. Los ingresos del ejercicio fueron de 324,9 millones de euros y registraron un descenso del 14,1 %. Los gastos disminuyeron menos, el 10,2%. Los resultados cayeron el 34,2%, hasta los 16,1 millones de euros. Los ingresos derivados de las tasaciones de inmuebles bajaron el 15,5 %, descendiendo su peso hasta el 90 % de los

Totales. La partida más significativa, las valoraciones ligadas a la financiación con garantía hipotecaria, disminuyó un 20,3 %, suponiendo el 68 % de los ingresos, con una caída de 5,3 puntos de peso en éstos.

Advent se reafirma en su estrategia. Cuando compró Tinsa, habló de "invertir en sectores en los que la firma posee un conocimiento profundo, y en compañías que tengan un potencial de crecimiento importante, bien por crecimiento de la industria o por incremento de cuota de mercado de la propia compañía". Los fondos de capital riesgo invierten a medio plazo, y confían en que tras la crisis se producirá una recuperación del mercado de compraventa de viviendas, edificios, locales y suelo, de la financiación hipotecaria y, por tanto, de la actividad de tasación.

En el sector creen que el proceso de concentración continuará, tanto mediante adquisiciones como por fusiones, para hacer frente a la caída de la actividad. También seguirá la separación de las entidades financieras como accionistas de las tasadoras.




22.09.2011 A. Antón/D. Badía

Siguiendo los pasos de Santander, BBVA y Liberbank comienzan a comercializar pagarés a través de sus oficinas para captar liquidez. Popular ultima el lanzamiento de obligaciones.



En las últimas horas, las oficinas bancarias de BBVA se han puesto las pilas para pertrecharse de liquidez y reforzar su balance, en un momento convulso para financiarse en los mercados mayoristas.

Tan sólo unos días después de que Santander anunciase una emisión de pagarés de 7.500 millones de euros para particulares, la entidad que preside Francisco González ha comenzado a comercializar títulos similares y prevé colocar hasta 10.000 millones de euros a través de su red hasta marzo de 2012.

Fuentes de BBVA señalan que, en la junta de marzo, cuyos acuerdos se registraron en la CNMV el pasado mes de junio, la entidad aprobó un programa de renta fija de hasta 25.000 millones, cifra que indica la capacidad máxima de emisión de deuda durante el periodo de un año. Las mismas fuentes señalan que, por tanto, la comercialización de estos pagarés no surge como reacción al movimiento de Santander, sino que ya estaba prevista.

Sin embargo, las oficinas de BBVA aseguran que la emisión acaba de lanzarse. De hecho, hasta ayer por la tarde no conocían las condiciones definitivas del producto. Los pagarés podrán adquirirse desde 6.000 euros a plazos de 3, 6, 12 ó 18 meses y ofrecerán una rentabilidad de entre 3,15% y 3,70% TAE (Tasa Anual Equivalente), ligeramente superior a la de Santander (ver información adjunta).

BBVA afronta vencimientos de deuda por valor de 9.778 millones de euros, hasta 2012, y la captación de pasivo a través de deuda le permite financiarse a precios ligeramente más reducidos que los que obtendría en los mercados de capitales.

BBVA y Santander no son las únicas firmas que recurren a este instrumento para captar liquidez. Liberbank, resultado de la fusión entre Cajastur, Caja Cantabria y Extremadura, está vendiendo títulos de renta fija para importes mínimos de 50.000 euros con un rendimiento de 3,25% para 12 meses; 3,50% para 18 meses, y 3,75% para dos años.

Fuentes del nuevo grupo indican que no se trata de una emisión específica, sino de una línea de pagarés que siempre está abierta para clientes determinados.

Obligaciones de Popular


La avalancha de emisiones de deuda no termina ahí. Popular está ultimando el lanzamiento de una colocación de 150 millones de euros, ampliables a 250 millones, de obligaciones subordinadas.

Las oficinas de la red del banco consultadas por EXPANSIÓN señalan que esta nueva emisión se lanzará, previsiblemente, en los próximos días. “Estamos a la espera de que nos envíen las condiciones definitivas, pero serán similares a las de las obligaciones que Popular emitió en julio. Es decir, una rentabilidad del 8% anual con liquidación trimestral y vencimiento a 10 años, desde 1.000 euros”, explica un comercial. Añade que “el cobro del cupón en estos títulos está vinculado a la consecución de beneficios por parte de la entidad”. La emisión de este producto contribuye a reforzar los recursos propios de segunda categoría de Popular y sus ratios de solvencia total.

Por su parte, hace unas semanas Sabadell inauguró el curso colocando entre particulares bonos senior o de alta calidad, con los que logró captar 300 millones de euros. La entidad ofreció una remuneración anual del 4,25% para 18 meses, tipo de interés superior a la que ofrecen Santander, BBVA o Liberbank.

Mediante estas emisiones de deuda, que tradicionalmente se colocaban entre inversores institucionales, las entidades están participando en la guerra del pasivo con instrumentos diferentes a los depósitos tradicionales. De este modo, evitan tener que aportar más capital al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), tal y como exige la regulación aprobada en julio. Actualmente, los mejores depósitos llegan a pagar entre un 4 y un 4,25% por el ahorro a 12 meses.

El depósito más atractivo a un año es el de Espirito Santo, que ofrece una rentabilidad del 4,25% a doce meses. Además, la entidad oferta hasta el 30 de septiembre el 'Depósito CR 4,80% TAE', un depósito a 24 meses con pago semestral de intereses y una remuneración del 4,80% TAE (TIN Anual 4,74%).

La inversión mínima es de 25.000 euros (la máxima de 2 millones de euros) y debe ser dinero procedente de otras entidades.

Las emisiones de BBVA y de Santander, en la balanza


La guerra del pasivo, que tradicionalmente se basaba en captar el ahorro mediante depósitos cada vez más atractivos, presenta una nueva versión. Santander y BBVA inician una lucha cara a cara para atraer la liquidez de los inversores particulares mediante emisiones multimillonarias de pagarés. Entre los productos de estas dos entidades hay algunas diferencias:

1) Importe objetivo


Santander abrió la veda la semana pasada con una emisión de hasta 7.500 millones de euros. Pretende conseguir completarla antes del 31 de diciembre. Por su parte, BBVA empezará a comercializar títulos por importe de hasta 10.000 millones de euros y quiere mantener su venta durante un año.

2) Inversión mínima exigida


Santander exige una inversión mínima de 30.000 euros, mientras que BBVA ha hecho el producto algo más flexible, con un suelo en 6.000 euros.

3) Plazos de la emisión


Los dos bancos venderán estos pagarés a plazos de 3,6,12 y 18 meses. Por lo tanto, se trata de un activo perfectamente comparable con las letras que emite el Tesoro Público.

4) Calidad crediticia


Ambas entidades tienen actualmente el ráting AA y una perspectiva negativa, según Standard & Poor’s. Es decir, una calidad crediticia que, a su vez, coincide con la que ostenta el Reino de España.

5) Rentabilidad

Los pagarés de Santander otorgarán una rentabilidad en función del vencimiento y el importe que decida el inversor. Entre 30.000 y 100.000 euros, el cliente tiene la opción de contratar pagarés a 12 y 18 meses, a entre el 3,4% y el 3,55% TAE (Tasa Anual Equivalente), respectivamente. Y para importes superiores a 100.000 euros, abre más posibilidades de plazos. A 3 meses otorgará el 3% TAE, a seis, el 3,25%; a un año, el 3,6%; y a 18 meses, el 3,75%. BBVA, por su parte, dará un 3,15% a tres meses, el 3,3% a 6 meses. Y tanto a 12 como a 18 meses, otorgará entre el 3,6% y el 3,7% TAE,

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